Катя вскоре узнаёт у Зеркала, что Каменная Княжна не её мать. Рассердившись, она пытается бежать вместе с Иваном. Но ей это не удаётся: Каменная Княжна своим волшебством заточает Катю в башню. Иван в отчаянии принимается за оживление алатырь-камня, успев изучить Книгу мастеров. После долгой работы ему удаётся оживить Алатырь, придав камню вид красной розы. Узнав об этом, Княжна посылает ардаров отобрать у Ивана цветок. Иван решается вернуться в башню во всеоружии. Он идёт к своему другу Кузьме (влюблённому в Клаву) и просит того сделать меч. В это время на них нападают ардары, и Ивану приходится бежать. Кузьма задерживает каменных воинов ценой своей жизни.

У Ивана не получается пробиться в башню Княжны через колодец, как учила его Катя, и он впадает в уныние. На помощь ему приходит похищенный у ардаров говорящий конь и объясняет, как добраться до Яги. Тот отправляется в Бескрайний лес и по пути встречает закованную Княжной в цепи Русалку (Екатерина Вилкова), которую освобождает; затем 34-го богатыря, которого сократили, чтоб не портил рифмы и размера «Сказки о царе Салтане». Иван даёт ему выкованный Кузьмой меч, и за это богатырь показывает ему дорогу к Яге. Яга встречает его не очень приветливо, но «только ради Кати» рассказывает, как растопить каменное сердце Княжны — для этого надо украсить цветок волшебными алмазами, раньше бывшими слезами маленькой Княжны Но эти камни украл Кощей, и Яга даёт Ивану клубок и склянку живой воды. Клубок указывает Ивану дорогу к замку Кощея, а по пути Иван навещает Кузьму, находит его мёртвым и оживляет живой водой. Внезапно являются люди Барина и волокут Ивана под венец (Клава посчитала его своим спасителем и решила выйти за него). Но Ивану удаётся спастись, прыгнув в очаг.

Он оказывается во дворце Кощея, который не хочет отдавать камни. Тут появляется Русалка, невеста Кощея, и рассказывает, что Иван её освободил. Кощей нехотя отдаёт ему камни. Иван отправляется в башню Княжны и видит на самой верхушке Катю с каменным цветком. Княжна узнала, что Алатырю нужна для полного оживления человеческая душа и для этого она решается использовать Катю. Иван с помощью клубка забирается на башню и признаётся ей в любви. С Кати спадает заклятье, и она вместе с Иваном бежит из башни. По её просьбе обоих пропускает Янгул, который уже понял, что его собственная любовь к Кате безответна. За неповиновение Княжна превращает Янгула в камень.

Между тем в деревне Катю убивают детины (она заслонила Ивана, которого приняли за живого мертвеца). Иван в ярости набрасывается на них, но его волокут на свадьбу. В кульминационный момент свадьбы появляются ардары во главе с Княжной. Она требует у Ивана цветок в обмен на Катю, которую оживила. Иван отдаёт ей украшенный цветок. Княжна берёт его и вспоминает своё счастливое детство. Она, раскаявшись во всём, начинает плакать, и Катя её жалеет. Чары спадают, и Княжна вместе с ардарами уходят. А Кузьма признаётся Клавдии в любви, и они целуются. Также целуются и Иван с Катей, и на этом сказка кончается.

Отзывы и сборы

До премьеры в России фильм занял первое место на крупном международном фестивале детских и юношеских фильмов в Германии на сайте «Независимой газеты».

Однако фильм в России однозначной положительной оценки не имеет. Критикуется как сценарий фильма на сайте afisha.mail.ru на сайте «Взгляд.ру», так и работы молодых актёров. Одни критики называют фильм полностью провальным на сайте журнала «Мир фантастики» на сайте www.kinokadr.ru, другие, видя в нём множество недостатков, всё же находят и положительные качества на сайте «Актуальные комментарии». Так, например, в рецензии на сайте «Интерфакса» автор пишет о фильме на сайте «Интерфакса»: