В 1999 году группа Dio впервые посетила Россию, дав 4-5 марта 1999 года концерты в Москве и Санкт-Петербурге.

Крейг Голди вернулся в группу в 2000 году для записи восьмого студийного альбома Magica, который большинством воспринимается как «альбом-возвращение». Он достиг 13 строчки в независимом чарте журнала «Billboard». Для его записи в группу вернулись не только Голди, но и Саймон Райт с Джимми Бэйном. Будучи концептуальным альбомом, Magica возвращается к раннему, более успешному звучанию, в то время как более частое использование клавишных привносит в него современный привкус. И все же в течение тура в поддержку альбома внутри группы нарастало напряжение между Голди с одной стороны и Бэйном и Дио — с другой. Голди ушёл из группы в январе 2002 года и был заменён Дагом Олдричем, с которым Бэйн познакомился во время записи трибьюта группе Metallica. Олдрич записал для девятого альбома Dio Killing the Dragon все гитарные партии и сочинил вместе с Ронни Джеймсом Дио и Джимми Бэйном две песни. Killing The Dragon вышел в 2002 году на лейбле «Spitfire Records» и был хорошо воспринят сообществом металлистов, достигнув высоких позиций в чартах Великобритании. Олдрич отыграл с группой тур в поддержку альбома и оставался в Dio до конца года, когда официально присоединился к Whitesnake, после чего Голди быстро вернули обратно в Dio. Вскоре группу вновь покинул Бэйн.

В 2004 году группа Dio выпустила десятый студийный альбом Master of the Moon. В записи снова участвовал мультиинструменталист Джефф Пилсон как басист. По предварительной договоренности его вклад в альбом ограничивался только работой в студии, поэтому потом его заменил Руди Сарзо. Группа также совершила тур в поддержку альбома по Европе и США. Европейская часть тура началась концертами в Москве (16 июля) и Санкт-Петербурге (17 июля).

В 2005 году состоялся релиз концертного альбома Dio Evil or Divine – Live in New York City (концерт 2002 года). Дио утверждал, что не прилагал значительных усилий к выходу этого диска, поскольку к тому времени уже не сотрудничал с лейблом, который его выпустил. В 2005 году Dio совершили тур по Южной Америке, Японии и Европе, посетив также Россию и Украину. Осенний тур того же года назывался «An Evening With Dio», в нем к группе снова присоединился Даг Олдрич. Программа состояла преимущественно из произведений из альбома 1983 года Holy Diver. Ронни собирался снять видео с концерта в России для дальнейшего его релиза на DVD, но все же предпочёл Лондон. Концертный альбом с того шоу, двойной CD под названием Holy Diver – Live вышел в апреле 2006 года.

В 2006 году деятельность группы была приостановлена в связи с тем, что Дио вместе с Винни Апписи, Тони Айомми и Гизером Батлером начали активно концертировать и записываться в составе группы Heaven & Hell. К работе в группе также привлекли клавишника Dio Скотта Уоррена.

16 мая 2010 года в связи со смертью Ронни Джеймса Дио от рака желудка группа прекратила своё существование.

Студийные альбомы

• 1983 — Holy Diver
• 1984 — The Last in Line
• 1985 — Sacred Heart
• 1987 — Dream Evil
• 1990 — Lock Up the Wolves
• 1993 — Strange Highways
• 1996 — Angry Machines
• 2000 — Magica
• 2002 — Killing the Dragon
• 2004 — Master of the Moon

Состав

Последний состав

• Ронни Джеймс Дио — вокал (1982—1991, 1993—2010)
• Крэйг Голди — гитара (1986—1989, 1999—2001, 2004—2005, 2006—2010)
• Саймон Райт — ударные (1989—1991, 1998—2010)
• Скотт Уоррен — клавишные (1993—2010)
• Руди Сарзо — бас-гитара (2005—2010)

Бывшие участники

• Винни Апписи — ударные (1982—1989, 1993—1998)
• Джейк И Ли — гитара (1982)
• Джимми Бэйн — бас-гитара (1982—1989, 1999—2004)
• Вивиан Кэмпбелл — гитара (1982—1986)
• Клод Шнелл — клавишные (1984—1989)
• Роуэн Робертсон — гитара (1989—1991)
• Тедди Кук — бас-гитара (1989—1991)
• Йэнс Юханссон — клавишные (1989—1991)
• Джефф Пилсон — бас-гитара (1993—1997, 2004—2005)
• Трэйси Джи — гитара (1993—1999)
• Ларри Деннисон — бас-гитара (1997—1999)
• Даг Олдрич — гитара (2001—2004, 2005—2006)